Toutes les idées reçues

L’assurance-vie, très populaire en France, permet de se constituer un capital sur le long terme. Sa fiscalité est avantageuse en cas de retrait, surtout après huit ans de détention. En outre, les contrats d’assurance-vie offrent une grande flexibilité, notamment en termes de choix des UC. Il est ainsi possible d’ajuster son contrat en fonction de son profil de risque et de ses objectifs.

Les avantages des UC dans un contrat d’assurance-vie :

• Diversification : Accès à une large gamme de supports d’investissement.
• Flexibilité : Possibilité de modifier la répartition de son portefeuille à tout moment.
• Fiscalité avantageuse : Après huit ans, les gains sont soumis à une fiscalité réduite.

Les UC dans un PER

Plus récent, le Plan d'épargne retraite (PER) est un produit conçu pour inciter les Français à préparer leur retraite dont l’objet est de se constituer un complément de revenus à la retraite, sous la forme d'un capital libéré en une fois ou de manière fractionnée ou encore sous la forme d'une rente viagère. Il permet, lui aussi, d’investir dans des supports en unités de compte (UC). Toutefois, ses règles et ses avantages diffèrent.

Les avantages des UC dans un PER :

• Fiscalité à l’entrée

Les sommes versées sur un PER sont déductibles (dans la limite de plafonds annuels et dans les limites règlementaires en vigueur) des revenus imposables du titulaire, ce qui permet une économie d’impôt sur le revenu. En contrepartie, lors de la sortie, les sommes représentant vos versements, seront soumises au prélèvement à la source de l’impôt sur le revenu.

Il est également possible de renoncer à la déductibilité fiscale des versements. En contrepartie, l’épargne issue des versements volontaires non déduits bénéficiera lors de la sortie, notamment au moment de la retraite, d’une imposition plus favorable (sous certaines conditions et selon la législation en vigueur) que si ces versements avaient été déduits.

• Gestion à horizon

Le PER propose des formules de gestion à horizon, permettent de dynamiser votre épargne retraite en fonction de votre profil de risque, de la date envisagée de votre départ à la retraite et d’une grille de répartition prédéfinie où l’allocation des actifs est ajustée automatiquement en fonction de l’âge du souscripteur et de sa proximité avec la date de départ à la retraite (plus on se rapproche de la date de départ en retraite, plus l’épargne est investie sur des supports ayant un faible niveau de risque. La gestion à horizon consiste donc à orienter progressivement votre épargne du support en unités de compte vers le support en euros, pour y être investie en totalité au moment de la retraite).

• Gestion libre

Le PER permet d’investir librement sur les différents supports d’investissement proposés : en euros ou supports en unités de compte.

Les montants investis sur les supports en unités de compte ne sont pas garantis mais sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers. Cet investissement peut entraîner un risque de perte en capital supporté par l’adhérent.

Ce qui peut faire la différence

Dans un cas comme dans l’autre, ce qui peut faire la différence s’agissant de l’investissement en Unités de Compte (UC) vient de la durée de détention du contrat et de la fréquence des versements et ce, en fonction du profil de risque du client, de ses objectifs, son horizon de placement et de sa capacité d’épargne.

Si vous anticipez à la fois une détention très longue, à l’horizon de la retraite, et des versements plus réguliers, de manière automatique, le PER peut être fait pour vous. En effet, la durée de placement réduit les risques de fluctuation à la hausse ou à la baisse sur la valeur des UC, tout comme la mise en place de versements programmés, lissés dans le temps, qui permettent de limiter les impacts de la variation des marchés financiers. La mise en place de versements programmés permet de diversifier l’épargne sur le long terme en investissant sur des supports en unités de compte en contrepartie de l’acceptation d’un risque de perte en capital.

Si vous anticipez au contraire une détention de huit ans environ, avec des versements moins réguliers, l’assurance-vie pourrait mieux convenir, car elle vous assurera également de pouvoir diversifier vos investissements, en conservant un horizon de rachat plus proche.

Conclusion

Ainsi, que ce soit dans un PER ou dans un contrat d’assurance-vie, les UC sont des supports d’investissement toujours intéressants pour les investisseurs cherchant à diversifier leur placement pour rechercher un meilleur rendement sur le long terme.
Mais comme chaque situation est unique, chaque investisseur aura intérêt à consulter son conseiller financier pour déterminer la meilleure stratégie d’investissement à adopter, en fonction de ses objectifs et de sa situation personnelle.

Investir son épargne grâce à un contrat d’assurance-vie consiste à placer son argent sur différents supports d’investissement répartis en deux grandes familles : les supports en euros et les supports en unités de compte.

Il existe différents types de supports en unités de compte en fonction des instruments financiers sur lesquels ces supports sont investis. C’est ce que l’on appelle des « classes d’actifs » : actions, obligations ou monétaire par exemple.

Chaque classe d’actif a ses propres caractéristiques en termes notamment de risque de perte en capital et de rendement potentiel.

Voici quelques exemples parmi ceux disponibles au sein de vos contrats d’assurance vie :

• Supports en actions : Supports investissant dans des parts de sociétés cotées en bourse. Ils offrent un potentiel de rendement élevé mais comportent un risque de perte en capital plus important.
• Supports mixtes : Supports investissant en combinant actions et obligations. Ces dernières étant des titres de créance émis par des entreprises ou des États. Ces supports mixtes visent un équilibre entre risque de perte en capital et rendement.
• Supports obligataires : Supports investissant en obligations (titres de créance à moyen ou long terme) d’États ou d’entreprises. Les revenus obtenus sont réguliers et le niveau de risques associé est moindre que celui des actions.
• Supports monétaires : Dans ce cas, les supports investissent à court terme (de quelques jours à un an) dans des instruments financiers très liquides et sûrs, comme les bons du Trésor. Ils offrent une sécurité forte mais des rendements faibles.
• Supports à formule : Ces supports sont conçus pour servir à leur échéance un rendement fixe connu à l’avance, conditionné à la performance d’un indice d’actions. Ils peuvent aussi parfois assurer une garantie partielle ou totale du capital. Le rachat est possible en cours de vie et implique une sortie sortie à la valeur de marché, ce qui peut entrainer un risque de perte en capital.

Il est recommandé de combiner ces différentes classes d’actifs pour diversifier ses placements, afin d’optimiser le rendement et de gérer le risque.

Votre conseiller est à votre disposition pour vous accompagner dans vos choix d'épargne.

Quand, au sein de son contrat d'assurance vie, on investit sur des supports en unités de compte (UC), cela signifie que l'on place son argent sur des supports d'investissement dont les fonds sont placés sur différents actifs financiers comme des actions, des obligations ou d'autres types d'actifs financiers.

Les montants investis sur les supports en unités de compte ne sont pas garantis par l'assureur. La valeur des supports UC évolue en permanence tous les jours, à la hausse comme à la baisse. On parle alors de la volatilité.

Le risque auquel est exposé l'épargnant est celui de perte en capital. Cette prise de risque est la contrepartie d'un meilleur potentiel de performance.

C'est pour cela que la réglementation impose une information précise, exacte et non trompeuse afin de protéger les épargnants.

Cette information est apportée par un document appelé Document d'Informations Clés (DIC) du fonds d'adossement du support en unités de compte, de 2 à 3 pages maximum.

Le DIC contient notamment un indicateur chiffré permettant de visualiser le niveau de risque du fonds d'adossement, gradué de 1 (le niveau de risque de plus bas) à 7 (le niveau de risque le plus élevé). Attention, la catégorie la plus faible ne signifie pas un investissement sans risque.

Cette échelle tient compte à la fois des risques de marchés (situation économique, politique, internationale, météorologique…) et des risques de crédit (capacité des entreprises à rembourser leurs emprunts).

Enfin, le niveau de risque est calculé en partant du principe que le support UC est conservé par l'épargnant pendant toute la durée recommandée, qui dépend de son objectif de gestion mais le plus souvent entre 3 et 5 ans minimum.

Grâce au DIC et à l'indicateur de risque qu'il contient, vous pouvez ainsi comparer entre eux les différents supports en UC qui vous sont proposés par votre contrat d'assurance vie ainsi que les durées de détention conseillées des fonds d'adossement des supports d'investissement et, ainsi, valider qu'ils correspondent à vos objectifs.

Le devoir de conseil est une obligation légale précise et cadrée réglementairement. Il s’impose à l’assureur dans le cadre des contrats d’assurance vie intégrant une valeur de rachat ainsi que pour les contrats retraite et de capitalisation ; ceci dans un objectif de protection de la clientèle.

Avec le devoir de conseil, l’assureur doit vérifier, avant même l’adhésion à ces contrats mais également pour certains actes en cours de vie des contrats que ces opérations sont appropriées et cohérentes pour le client, ceci au regard de sa situation financière, de son profil d’investisseur et de ses besoins.

Pour bien être conforme à son devoir de conseil, l’assureur devra notamment respecter quelques points clefs :

• - préciser par écrit les exigences et besoins exprimés par le client potentiel ;
• - fournir les informations objectives sur le produit proposé qui doivent être présentées de manière compréhensible, exacte et non trompeuse : l’objectif est de permettre une prise de décision en connaissance de cause ;
• - adapter le conseil à la complexité du contrat proposé pour s’assurer que ce dernier est bien approprié au profil de chaque client ;
• - conseiller un contrat cohérent avec les exigences et les besoins du client, en prenant en compte sa situation financière et patrimoniale, ses objectifs d’investissement, son appétence au risque, mais aussi sa connaissance et son expérience en matière financière ; en outre, le conseil donné doit être motivé et formalisé par écrit avant l’opération concernée.

Pour les contrats ayant recours à des unités de compte, une information détaillée devra être fournie au client, précisant le cas échéant l’allocation appropriée et les supports d’investissement la composant.

Celui-ci est donc indispensable, dans l’intérêt du client.